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企业年金去年三季报放榜 权益组合表现跑赢固收

来源:上海证券报 2020-01-07 09:48:00

作为资本市场举足轻重的长线资金之一,企业年金的运营情况备受关注。最近“放榜”的企业年金2019年三季度成绩单显示,截至2019年三季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.695万亿元,2019年前三季度累计收益900.95亿元,前三季度加权平均收益率6.03%。

  外汇天眼APP讯 : 作为资本市场举足轻重的长线资金之一,企业年金的运营情况备受关注。最近“放榜”的企业年金2019年三季度成绩单显示,截至2019年三季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.695万亿元,2019年前三季度累计收益900.95亿元,前三季度加权平均收益率6.03%。

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  银保监会近日发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)已明确提出,要大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。随着多路养老金规模进一步充实,未来将有更多长线资金流入股市。

  沾了股市的光权益类组合跑赢固收

  从投资管理情况来看,作为我国养老保障体系第二支柱的主力军,企业年金整体收益稳健。

  人力资源和社会保障部最新公布的数据显示,截至2019年三季度末,全国企业年金积累基金规模为16951.26亿元,与2019年二季度末相比,增加了775.52亿元。

  截至2019年三季度末,企业年金实际运作资产金额为16746.74亿元;2019年第三季度,实现投资收益294.67亿元,加权平均收益率1.83%;2019年前三季度,实现投资收益900.95亿元,加权平均收益率6.03%。

  从收益率情况来看,无论是2019年第三季度还是前三季度,企业年金含权益类组合的收益表现都要好于企业年金固定收益类组合。

  2019年第三季度,企业年金固定收益类组合的加权平均收益率为1.43%,而含权益类组合的加权平均收益率为1.92%;2019年前三季度,企业年金固定收益类组合的加权平均收益率为4.18%,而含权益类组合的加权平均收益率为6.46%。

  这主要是因为2019年A股市场整体表现较好,为企业年金投资收益奠定了良好的基础。

  竞争加剧保险和基金表现抢眼

  从企业年金的受托、投管等规模的维度来看,哪些“管家”更胜一筹?

  统计显示,法人受托管理资产规模排名前三的机构分别为:国寿养老、平安养老、工商银行,截至2019年三季度末,3家机构受托管理资产金额分别约为3458亿元、2565亿元、1299亿元。投资管理规模排名前三的机构分别为:泰康资产、平安养老、国寿养老,截至2019年三季度末,组合资产金额分别约为2668亿元、2221亿元、1857亿元。

  除了规模之外,投资收益表现也是衡量企业年金“管家”能力的重要标尺。为业内人士所熟知的是,企业年金由单一计划、集合计划和其他计划组成,其中单一计划是主要组成部分。

  从单一计划的投资收益表现来看:固定收益类组合中,2019年前三季度,加权平均收益率排名前三的机构分别为:招商基金(5.68%)、中金公司(5.57%)、易方达基金(5.21%);含权益类组合中,2019年前三季度加权平均收益率排名前三的机构分别为:工银瑞信基金(7.52%)、易方达基金(7.51%)、泰康资产(7.40%)

  从以上数据不难看出,保险类机构在企业年金市场中的管理规模和话语权更大。从投资收益表现来看,基金公司相对更抢眼。

  未来决胜谁能管好用好长钱

  保险、基金等各类金融机构在管理企业年金上的“肉搏”才开始。种种迹象表明,在政策明确支持下,多路养老金等长线资金将加速入市,未来谁能管好、用好巨量资金,谁就能掌握更多话语权。

  在养老保障体系第一支柱方面,国资划转社保基金正进入全速推进阶段,职工基本养老保险基金的投资运营和监督管理工作也在进一步推进,下一步将积极推动城乡居民基本养老保险基金委托投资工作。这意味着,未来将有更多长线资金进入资本市场。

  在第二、第三支柱方面,《意见》已明确提出,要大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。保险业务特别是寿险与养老险的负债期限较长,可为资本市场提供长期资金,有助于改善其价格发现、稳定市场、公司治理等功能。

  与此同时,为了能当上巨量长线资金的“管家”,多路资管机构争破了头,但拿到“管家”资格还只是第一步。

  由于养老保险事关广大老百姓的养老钱、保命钱,确保资金安全是第一位的,它对于资金应用安全性的要求更高,更追求长期稳定的投资回报。因此,面对养老金增值保值的现实诉求,面对低利率环境下的复杂市场环境,如何在备好足够厚的“安全垫”的同时,管理好、用好用足这些长期资金,对于长钱“管家们”来说,不仅是巨大的挑战,而且是必须解决的一个现实问题。

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