贵金属多头的心已经哇凉哇凉了?月中之后或有转机

2017年12月09日 01:01中金网
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摘要:周五(12月8日)国际现货黄金价格低位整理,尽管非农就业增长向好,但薪资增长不理想,黄金一波三折,仍在低位震荡。目前,金价报 1247.30美元,低于1250关口,在在隔夜金银价格双双大跌之后,贵金属市场似乎大有在年底晚节不保之势。那么,黄金白银的多头们如今真的已经凉透了吗?

  周五(12月8日)国际现货黄金价格低位整理,尽管非农就业增长向好,但薪资增长不理想,黄金一波三折,仍在低位震荡。目前,金价报 1247.30美元,低于1250关口,在在隔夜金银价格双双大跌之后,贵金属市场似乎大有在年底晚节不保之势。那么,黄金白银的多头们如今真的已经凉透了吗?

  对于黄金白银投资者而言,如今有两个盘面上的信号是最为令人忧心的。首先是黄金方面,近期已连续跌破了斐波那契回调线38.2%一线、200日移动均线切入位1267美元去年12月底以来的上行趋势线(切入点在1260附近)。自10月中以来,黄金一直陷于1265-1300美元的区间内,而此番失守无疑预示着技术面上的关键破位。

黄金日线

  而在白银价格上,技术面的走势可能比黄金更为糟糕。在日内早间,白银一度跌至了2016年4月以来的15.62美元,这也令其目前成为了金银铂钯中唯一年线呈现阴线姿态的贵金属。

  值得回味的是,在几周前,我们曾引用海外分析师Chris Kimble的六幅贵金属市场的技术趋势图表,以显示市场正处于技术面破位的悬崖边缘。这六张图分别包含了金价、金矿股ETF、金矿小盘股ETF、金矿ETF比值、黄金美元比和钢价的周线级别图形,在当时均处于即将下破关键上升趋势线的临界点。

  而如今,随着贵金属市场的跌势在本周进一步加剧,这六张关键图表已然“六大皆空”,全部失守了上述趋势线支撑位。

六大皆空

  比特币升势正诱使金市资金抽离?

  从逻辑上看,本轮黄金白银在临近年末前的跌势,除了受到美元走强、美国税改取得进展、美联储加息预期等传统意义上的基本面利空外,还有一点特殊之处可能也需要投资者们加以重视:那就是比特币的疯涨是否也正不利于黄金。

  一般而言,贵金属的投资者比较看重黄金的几点包括了其避险乃至抗通胀的功能。而如今,比特币反而似乎更加具有优势。在一些市场人士看来,比特币的特征已经使一些加密货币支持者相信它也许能够推翻黄金长期掌控的霸主地位。Blockchain Capital和前Needham&Company的分析师Spencer Bogart就曾表示,“我们考虑那些使黄金被尊崇为”钱或存储价值的性质,比特币在某些方面实际上更加优越。

  在以往,当股市或其他资本市场表现强劲之时,贵金属市场的投资者往往会抛售黄金转投这些市场逐利,当前同样的一幕可能也正出现在比特币市场。

  过去两周,期金下跌了3%,期银下跌了7.5%,而比特币则疯涨了80%。显然,如果单纯从涨跌幅的比较看,疯狂上涨的比特币,确实可能已经对黄金造成了巨大的抛售压力。

  贵金属市场最后的生机在何方?

  市场喧嚣过后往往是一片落寞。临近年底的这波贵金属跌势,很可能已经令不少多头血本无归。不过,金融市场的魅力就在于,谁也不知道下一刻会发生些什么。而对于那些仍不愿放弃的贵金属多头而言,似乎也并非没有一线生机可言。

  回顾过去五年黄金走势的历史,有一个利多信号似乎不容忽视:那就是年底往往也是贵金属市场阶段性的谷底!

黄金

  在2013年,黄金价格的底部出现在12月30日、2014年黄金价格的底部出现在11月3日、2015年黄金价格的底部出现在11月30日、2016年黄金价格的底部出现在12月12日。

  而在这些在当时令人绝望的底部诞生后,贵金属市场却往往能在次年的一季度爆发出盎然生机。2013年和2014年年底触底后的反弹持续了10周,而前年和去年的触底反弹更是持续了16周。

  分析师、专栏作家Bill Sarubbi指出,从黄金的月度周期和周度周期来看,金价跌势恐怕还将继续,但在月中触及底部后,金价将迎来大涨。

  月度周期

  Sarubbi表示,从黄金的月度周期来看,金价触顶后在月中触底,此后一直回升到年底。

  也就是说,目前黄金市场还会继续走低,一直到月中触及底部。

  Sarubbi认为,从12月19日到28日间很可能将是黄金市场最为看涨的一段时间。

  周度周期

  此外,从周度周期来看,金价也同样很可能在12月29日触及顶部水平。

  Sarubbi指出,目前黄金市场最可能发生逆转的时间点分别是12月15日、12月29日和1月4日(前后一日都有可能出现逆转)。

  将月度周期和周度周期结合起来看,15日是一个重合的逆转点。并且从月度周期来看,这将是一个地点,但从周度周期来看,逆转后下行趋势会得到缓冲。

  此外,12月19日的逆转点也可能是个低点。

  接着,12月28日的逆转点则可能是一个高点。从过去历史来看,每年12月19日至月底将是一段非常看涨的状态。

  今年,我们是否也可以期待着一幕重演呢?

  Matrixtrade的Andrew McElory最近在Seeking Alpha上就发表评论称,之前两年,在美联储于12月加息之后,黄金价格上涨,因此黄金交易者此次也不应该害怕央行。McElory表示:“在2015年和2016年,12月的低点也与美联储加息相符。加息之前的持续抛售,加之情绪过度悲观,导致重大逆转。”他补充称,他认为同样的情形再次出现,因黄金交投于四个多月来的最低水平,较9月高点下跌逾7%。他认为,1,250至1,2600美元区间是黄金交易商的一个良好入市点。

  当然,在最后,投资者不应忘了的一点是,我们本周稍早前曾经提到,金银比达到80一般会被视作进入极端区域,随后贵金属市场的格局很可能将迎来大变。而在隔夜新一轮大跌之后,金银比目前真的已经无限接近于80大关了!

金银比率

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