“黑旋风”再度王者归来 投机者的盛宴

2017年08月25日 09:31中金网
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摘要:中国黑色期货市场似乎正在上演“生死时速”的傻瓜游戏,在这场投机盛宴中人人都想分得“一杯羹”,但谁也不愿意做“接盘侠”。

  回顾:

  1.新锐政经媒体 Axious援引共和党大佬透漏,白宫高级官员和国会共和党领导层都表示,特朗普总统对待美墨边境墙的拨款问题很严肃。

  一位国会共和党要员甚至称,美国政府在10月新财年伊始被迫关门的几率上升至75%。

  债市对10月美国政府关门并顺带债务违约的预期飙升,导致借贷成本上扬。

  2.美国原油“心脏地带”或九年来首迎飓风! 全美1/3炼油产能恐受波及。

  3.全球央行杰克逊霍尔会议今日召开

  本周五(8月25日),黑色系期货开盘大涨,郑煤、热卷涨逾4%,焦炭涨逾3%,焦煤涨近3%。黑色系再度王者归来。届时,周期资源股连手金融、钢铁等权重股,沪指有望再度突破3300点大关。

  最近一段日子,以螺纹钢、焦炭、铁矿石为代表的黑色系期货集体走高,涨势如虹,仿佛看到了2015年杠杆股市。一场惨厉的多逼空之后,中国大妈们再次浩浩荡荡地入场了。我们又听到了类似当年的口号:“4100元是螺纹起点,5100元不是梦”。

牛市

  尽管此前上期所、郑商所等交易所接连推出限制措施,但这一市场仍“高烧不退”。尽管前天下午“上交所有关抑制周期性资源炒作概念”言论一出,昨日“股期双杀”,金融股冲击无力,沪指冲击四次冲击3300再度铩羽而归。 而今日开盘,黑色系再度王者归来,然而期货市场似乎已经早已陷入了“投机客们的狂欢”。

  中国货币超发严重,信贷大幅扩张,流动性过剩, 同时实体经济下行严重,资金“脱实向虚”,投机需求也在升温,此前这些投机资金就曾轮番炒热中国股市、房市和农产品市场等等,现在再度轮到期货市场,尤其是黑色系。

  黑色系商品是当前工业品中最活跃的板块。根据文华财经统计,黑链指数(焦炭、焦煤、铁矿、螺纹)已从6月6日的92.77点上涨到了8月18日的139.63点,涨幅超过50%。[黑链指数是跟踪黑色系期货价格综合表现的指数]。

黑色

  根据彭博统计的数据显示,本周中国硅锰期货的投机交易突然爆发,周三当日的平均持仓时间仅有39分钟,月度均值为3.6小时,而与此同时,纽约商业交易所原油期货合约的平均持仓时间大约有47小时。此外,铁矿石和螺纹钢的平均持仓时间相比去年也有所缩减。去年4月份,中国铁矿石持仓时间不足4小时,今年铁矿石平均持仓时间仅有3.8小时。

  持仓时间如此之短意味着中国商品期货交易的极端反常也暗示着这很大程度上由短线投机者驱动,而非受生产商用合约对冲风险所致

  上海中粮期货表示:“如今大量短期资金流入螺纹钢、铁矿石和基础金属等相关产品,而且这些交易大多是投机或情绪驱动交易,脱离基本面的指导。

  本轮黑色系商品明显涨的不是周期,可能是博弈供改的预期,更有可能是“击鼓传花”时的“生死时速”,非理性繁荣之后无疑又是一地鸡毛。

  如今大批散户入场的时候,即使是国际投资者也跃跃欲试,希望不是“蠢蠢而动”。当然,做多也有利好出尽高位接盘的风险,做空,陷入到人民战争的海洋中,成为鱼肉。

  日内前瞻:

  13:00 德国第二季度未季调GDP年率终值

  14:00 德国7月出口物价指数月率公布

  15:00 德国8月IFO商业景气指数公布

  22:00 美联储主席耶伦(Janet Yellen)在杰克逊霍尔年会就金融稳定性发表讲话。

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