供给严重不足 铜将迎来大牛行情!

2017年08月20日 16:55图表家
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摘要:能源价格大幅下跌,农作物丰收产量过剩使得大宗商品近几年总体表现欠佳。铜的走势却比较乐观,上个月铜期货的表现明显优于原油。

  08月20日讯,能源价格大幅下跌,农作物丰收产量过剩使得大宗商品近几年总体表现欠佳。铜的走势却比较乐观,上个月铜期货的表现明显优于原油。

  以下为分析师看好铜市的五大原因:

  1)没有“页岩铜”

  页岩油一直是原油投资者的心病。铜却不受此困扰,目前没有研发出任何可以快速采铜的新技术。

  2)明显的供应赤字

  根据国际铜研究小组的数据,铜连续八年处于供应不足的状态。

  花旗集团研究表明,过去十年中,铜的库存量一直在下降以弥补供需差额。而这种情况还在持续,并未得到任何改善。

  3)中产阶级迅速扩张

  众所周知,中国中产阶级17年的连续增长令人印象深刻。同样的,印度的中产阶级也在迅速扩张。但现在印度的铜需求却比中国低很多,只占中国的10%不到。

  甚至从GDP的角度来看,每一美元国内生产总值使用的铜的数量上,印度也明显是最低的,可以看出印度的铜需求量即将进入一个迅速发展的阶段。

  4)绿色革命

  世界正在开始一场“绿色”革命。随着混合动力汽车的发展,电动汽车正进入一个强劲的增长阶段,这将大大提升铜的需求量。

  此外,风能的需求激增也相应刺激了对铜的需求。

  根据能源和矿业咨询公司Wood Mackenzie的数据,风力涡轮机提供每兆瓦电量需要3.6吨铜,目前铜价为每吨7100美元。即使所需的铜原料并不仅仅以铜电缆的形式呈现,想要提供1.5兆瓦电量,仅铜电缆这一项需求就需耗费2万美元。

  2016年风力涡轮机的安装量惊人,更重要的是,预计2017年的安装量将超过2016年。

  5)需求提高但供给却在降低

  铜的全球资本支出在2012达到高峰,之后一直在下降,而铜的需求量却逐年提高。

  可以预料2018年到2019年铜的供应量将会继续下滑,而与此同时新兴经济体对铜的需求却又在不断扩大。

  铜价从2016年到2017年的走势比较可观。从以上几点可以看出,鉴于资本支出和产量的下降与铜需求剧增之间的巨大差额,分析师认为长期基本面对铜十分利好。即使未来铜价短期有所回调,长期来说也很可能在2020年前达到历史新高。目前铜矿商每磅铜的盈利只有几美分,但预计未来他们的利润将增加5-10倍。

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