黄金周评:美联储加息争论不止 金价反弹正当时

2015年10月17日 14:37中金网
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摘要:周五(10月16日)国际现货黄金价格收报1176.91美元/盎司,下跌6.25美元,跌幅0.53%,但周线上涨1.8%,并于周中触及6月底以来高位的1191美元。

  10月17日讯,周五(10月16日)国际现货黄金价格收报1176.91美元/盎司,下跌6.25美元,跌幅0.53%,但周线上涨1.8%,并于周中触及6月底以来高位的1191美元。

国际黄金

  本周金价大涨主要得益于美联储年内加息预期减弱,打压美元持续走软,同时中美经济数据表现不佳,拖累全球股市表现疲软,市场避险情绪升温,金价延续上周五(10月9日)因美联储鸽派纪要而录得的大涨势头。不过周五金价未能延续升势,令其后市再度蒙阴。

  展望下周,周一(10月19日)公布的中国三季度GDP数据为重中之重,该数据好坏与否或能直接决定金价近期走势方向。同时包括杜德利、鲍威尔在内的美联储官员讲话亦需重点留意,而欧洲央行决议及随后的德拉吉新闻发布会则需关注其对欧元走势影响,或借而改变金价走势。

  美国经济数据好坏不一

  本周公布的美国经济数据表现好坏不一,其中较为重要的9月零售销售、PPI数据表现疲弱,而美联储关注的CPI、初请就业数据等表现好于市场预期,同时中国CPI数据不及预期也令市场为之所动。

  周内公布数据显示,美国9月零售销售月率增长0.1%,低于预期0.2%,前值0.2%修正为0.0%;9月零售销售(除汽车与汽油)月率为0.0%,预期0.3%,前值0.3%修正为0.2%。

  美国9月PPI月率为-0.5%,跌幅为1月份来最大;预期-0.2%,前值0.0%。9月PPI年率为-1.1%,预期-0.8%,前值-0.8%。

  美国9月季调后消费者物价指数(CPI)月率下滑0.2%,创今年1月以来最大降幅,符合市场预期。美国9月民间部门每周平均实质所得下降0.2%。

  美国9月核心CPI年率升至1.9%,高于预期1.8%,逼近美联储的2%的通胀目标水平。9月CPI同比0.0%,预期-0.1%。不过9月CPI环比-0.2%,降幅为1月份以来最大。

  就业数据方面,数据显示,10月10日当周首次申请失业救济人数25.5万,预期27.0万,前值26.3万人修正为26.2万人,4周均线为26.5万,为1973年12月以来的最低水平。

  中国方面本周公布的数据亦表现不佳,数据显示,中国9月份居民消费价格(CPI)年率上涨1.6%,低于8月份2%的同比涨幅和彭博调查得到的1.8%的预估中值。9月工业生产者出厂价格(PPI)年率下降5.9%,连续下降时间延长到43个月。

  美联储加不加息尚无定论

  因数据好坏不一,近期以来被削弱的美联储年内加息预期并未有升温迹象,周内多位美联储官员讲话亦显示其内部就加息的分歧依然明显,加息与否、何时加息均尚无定论。

  本周一美国亚特兰大联储主席洛克哈特表示,美联储今年年内加息的可能性依然存在,加息决定将依据经济数据,重申支持美联储年底前加息观点,10月或12月是可能的加息时机。

  美国芝加哥联储主席埃文斯则指出,美联储完全就业目标已经达到,但通胀目标未达成不应开始加息。对他而言,等到2016年中期再加息是“最好选择”。

  美联储理事布雷纳德周一表示,美联储应延迟加息,直至有明显迹象表明全球经济放缓、中国问题以及其他国际风险不会推动美国经济复苏偏离轨道。

  美国圣路易斯联储主席布拉德周二指出,美联储已经实现其就业、通胀目标,并表示美联储是时候启动加息进程了。

  另一位美联储理事塔鲁洛周二表示,美联储不应在今年升息,塔鲁诺称,“鉴于我对经济发展前景的看法,我认为加息不是合适之举。”

  面对市场对美联储内部分歧的质疑,美国克利夫兰联储主席梅斯特周四表示,不同的意见则反映了互相抵触的经济数据。

  她认为,目前经济能应对升息的影响,脱离近零利率为妥当之举。美联储应开始加息,因美国经济已经达到或接近充分就业,且通胀逐步反弹。

  美联储三号人物、纽约联储主席杜德利则称,决策者之间的意见不像看起来那般分歧,而且大都根据相同的框架来决定升息时间。

  前景展望:金价还能继续上涨?

  近期金价大幅上扬,再度刷新今年6月底以来的高位,周中金价更是直逼1200美元关口。技术面上看,金价突破了200日移动均线的关键水平,似有突破此前下行趋势的迹象。

  市场信心亦转而回暖,Kitco周五公布了对华尔街分析人士以及大众投资者的黄金调查结果,黄金本周再次收涨,使看多情绪得到延续。

  具体结果显示,78%大众投资者看多下周黄金价格,16%的大众投资者看空下周金价。

  专家的意见本周大部分看多,在15位市场分析人士中,8位专家对下周黄金持看多观点,5位认为下周金价将会走低。看空的分析人士认为,黄金市场已经出现超买现象,可能涨势要暂停一下。

  Forex.com分析师Fawad Razaqzada则表示,美国经济数据推动了美元上行,使得一些黄金多头清仓离场。金价依然会在近期回升到1200美元/盎司水平。

  芝加哥RJO Futures高级策略师Bob Haberkorn称,当前黄金围绕美联储而交投。随着数据恶化,美联储不太可能会在今年加息。基本面以及技术面都指向黄金年底将收涨。

  Charles Stanley技术分析师Bill McNamara表示,黄金走势的日线显示了最近四个交易日约4%的上涨突破了长期的下行趋势,表现了市场情绪可能会有很大的改观。

  不过,看空者似乎亦有看空理由。如华侨银行(OCBC)分析师Barnabas Gan就认为随着美联储加息,金价将进一步下跌,Gan曾是彭博社评出的三季度最准金价预测者。

  Gan表示,“美国经济前景稳定改善将促使美联储升息,并对金价构成打压。预计2016年每一个季度金价都将下跌,且明年四季度均价在950美元/盎司。”

  法国外贸银行(Natixis)则称,预计明年黄金均价将为990美元/盎司,黄金市场将受到美联储升息预期和美元表现的影响。对于2017年,法国外贸银行预计金价将回升到1000美元/盎司。

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